امروزه به دلیل حجم بالای معاملات جهانی و وجود بازارهای متعدد مالی در دنیا، لزوم داشتن قوانین و مقررات سخت گیرانه برای جلو گیری از کلاهبرداری یا سوء استفاده های احتمالی امری ضروری است. رگوله یا (Regulation) مجموعه ای از قوانین و مقررات نظارتی مالی است که بروکرها یا کارگزارها را ملزم به رعایت آنها می کند. این کار علاوه بر اعتبار بخشیدن به بروکر،باعث اطمینان خاطر تریدرها می شود که سرمایه خود را به کارگزاری مطمئن می سپارند. تا در صورت بروز مشکلات احتمالی بتواند ضرر و زیان صاحبان سرمایه را جبران کنند. در این میان بازار فارکس به عنوان بزرگترین بازار مالی جهانی بازار مبادله جفت ارزها و کامودیتی ها با حجم معاملات در حدود 5/8 تریلیون دلار در روز از شناخته شده ترین بازارهای معاملات جهانی است. در ادامه ی این مطلب به چالش های این بازار و بروکرهای رگوله می پردازیم. اگر به بازار فارکس علاقه مند هستید می توانید دوره رایگان آموزش فارکس حامی سرمایه را مشاهده کنید.

رگوله در فارکس چیست؟

از آنجایی که بازار فارکس به صورت غیر متمرکز در سراسر جهان فعالیت می کند و هیچ نهاد نظارتی متمرکزی بر آن نظارت ندارد امکان سوء استفاده های مالی در آن بالاست. از این رو سرمایه گذاری در این بازار از ریسک بالایی برخوردار است. کار گزارهای مالی(بروکرها) که به عنوان واسطه میان تریدرها و این بازار عمل می کنند با داشتن رگولاتوری معتبر، این ریسک را کاهش داده و باعث بالا رفتن میزان اعتماد در سرمایه داران می شوند. در واقع یک بروکر رگوله از مقررات مالی و حسابرسی منظمی برخوردار است که به آن اعتبار داده و ملزم به اجرای آنهاست و در صورت تخلف یا مشکلات احتمالی مجبور به جبران خسارت خواهد بود. در واقع بروکر رگوله، مانند نماد اعتماد برای مشتریان است.

ذکر این نکته نیز با اهمیت است که بدانیم هر کشور قوانین مالی و اعتباری خودش را دارد که بروکرها موظف به رعایت آن قوانین هستند. این قوانین از منطقه ای به منطقه دیگر تغییر می کند. به طور کلی می توان گفت هر بروکر بسته به قوانین رگولاتوری که از آن برخوردار است اعتبار سنجی می شود. این قوانین بسته به میزان نظارت و سفت و سختی آن از سطح ضعیف تا عالی تقسیم بندی می شوند.

متاسفانه در ایران، به علت شرایط تحریم امکان کار کردن مشتریان ایرانی با بروکرهای برخوردار از یک رگوله ی عالی و درجه یک وجود ندارد. اما این بدان معنا نیست که این مشتریان به هیچ عنوان قادر به معامله کردن نیستند. برخی بروکرها از مقررات offshore  استفاده می کنند که از قوانین نظارتی کمتری برخوردار است به این معنی که یک منطقه اقتصادی کوچک را مشخص می کنند تا کاربران ایرانی بتوانند  با شعبه آنها در کشوری دیگر، به راحتی معامله کنند و در اصطلاح تحریمها را دور بزنند.

این نکته نیز باید توجه داشت که کارگزاری هایی که از مقررات  onshore and offshore  استفاده می کنند رگوله قوی دارند  اما تنها offshore ضعیف هستند. به این علت که دستورالعمل های سخت گیرانه ای در مورد آنها اعمال نمی شود و در صورت بروز مشکل یا سوء استفاده های مالی به هیچ نهادی پاسخگو نیستند. اکثر کاربران ایرانی با بروکر های offshore  کار می کنند.

مهمترین رگولاتور ها کدامند؟

برخی از مهمترین نهادهای رگولاتوری در دنیا عبارتند از: کمیسیون معاملات آتی آمریکا (NFA) ، موسسه ی مالی و نظارتی انگلستان (FCA) و کمیسیون سرمایه گذاری و اوراق بهادار استرالیا (ASIC).

باید توجه داشت بروکرهایی از مقررات این رگولاتورها استفاده می کنند نمی توانند با کشورهای تحت تحریم نظیر ایران معامله کنند و به آنها خدمات ارائه دهند. اما همانطور که پیش از این نیز گفته شد این کارگذاری ها می توانند خدمات خود را به صورت offshore  به کاربران ایرانی ارائه کنند.

مزایای بروکر رگوله چیست؟

از مهمترین مزایای بروکر رگوله شده می توان به امنیت سرمایه گذاری،عدم امکان سوء استفاده های مالی و امنیت حساب های تجاری آن اشاره کرد.

بروکرها به طور مداوم موظف به ارائه گزارش های مالی خود به رگولاتورها هستند. در صورت تخلف آن بروکر توسط نهادهای نظارتی مسدود خواهد شد.

به طور خلاصه( همانطور که در ابتدای این مقاله آمد) در پاسخ به این سوال که رگوله چیست می توان گفت:

رگوله مجموع قوانین و مقررات حسابرسی مالی است که بازارهای معاملات جهانی را موظف به رعایت آن می کند.

رگوله بروکرهای معروف در ایران

در این قسمت به معرفی رگوله بروکرهای برتر در ایران می پردازیم. قبل از باز کردن حساب در هر بروکر تا جای ممکن از رگولاسیون آن مطمعن شوید.

رگوله بروکر آلپاری (Alpari)

آلپاری یکی از شناخته‌شده‌ترین کارگزاری‌ها در میان کاربران ایرانی است. آلپاری یک شرکت چندملیتی به شمار می‌رود و از این رو تحت نظر نهادهای قانون‌گذاری مختلف فعالیت می‌کند که برای ایجاد محیط ایمن برای کاربران ضروری است. برای بررسی آلپاری و هر کارگزاری دیگری که برای فارکس استفاده می‌کنید، یکی از بهترین روش‌های بررسی از دیدگاه امنیت و اعتبار مراجعه به رگوله است. نهادهای قانون‌گذاری که هم‌اکنون بر فعالیت کارگزاری آلپاری نظارت دارند شامل موارد زیر است:

• اداره رفتار مالی (FCA) در بریتانیا: در سال 2013 تاسیس شد و مستقل از دولت بریتانیا فعالیت می‌کند اما در برابر پارلمان و خزانه‌داری این کشور پاسخگو است.

• کمیسیون خدمات مالی بین المللی (IFSC) در بلیز: در سال 1999 تاسیس شد و ناظر بر عملکرد مالی کارگزاری‌ها است.

• سازمان خدمات مالی (FSA) در موریس: در سال 2007 تاسیس شد و در بخش خدمات مالی غیربانکی فعال است.

رگوله بروکر آرانته (Errante)

یک کارگزاری بین‌المللی فارکس و CFD است که در سال 2018 تاسیس شد و یکی دیگر از گزینه‌های شناخته شده در میان کاربران ایرانی است. دفتر مرکز آرانته در کشور سیشل است و به صورت قانونی و زیر نظر نهادهای نظارتی فعالیت می‌کند. آرانته به دلیل انطباق فعالیت خود با استانداردها و قانون‌های اروپایی توانسته یک گزینه قابل اطمینان باشد به ویژه آنکه هم‌اکنون رگوله‌های زیر را دارد:

• کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس (CySEC): در سال 2001 تاسیس شد و بر بسیاری از کارگزاری‌های چند ملیتی فارکس نظارت دارد.

• سازمان خدمات مالی (FSA) که یک نهاد بریتانیایی بود که در سال 2001 تاسیس و سپس در سال 2013 منحل و ماموریت آن به دو سازمان دیگر واگذار شد.

رگوله بروکر آمارکتس (AMarkets)

آمارکتس در میان کارگزاری‌های محبوب در میان کاربران ایرانی است که در کشورهای روسیه، اوکراین، انگلستان، قبرس و چند کشور دیگر نمایندگی دارد. کارگزاری آمارکتس در سال 2007 تاسیس شد و هم‌اکنون افزون بر فارکس در دیگر بازارهای مالی مانند فارکس هم فعالیت دارد.

رگوله‌های آمارکتس شامل موارد زیر است:

• سازمان خدمات مالی (FSA) در سنت وینسنت و گرنادینها: یک نهاد نظارتی مستقل است که نقش اصلی آن تنظیم، نظارت و توسعه قوانین در بخش خدمات مالی غیربانکی است. همانطور که از نام این رگوله مشخص است، در سنت وینسنت و گرنادینها، یکی از کشورهای جزیره‌ای کارائیب تنظیم می‌شود.

رگوله بروکر اوربکس (Orbex)

کارگزاری اوربکس در سال 2010 تاسیس شد و امکان معامله فارکس، کالا، شاخص، سهام، ارزهای دیجیتال و موارد دیگر را فراهم می‌کند. دفتر مرکزی کارگزاری اوربکس در کشور کویت قرار دارد اما در کشورهای دیگر مانند انگلستان، امارات، ترکیه، موریس و قبرس نیز دفتر دارد. کمیسیون مناسب و کیفیت خوب خدمات باعث شده تا اوربکس را در فهرست خود قرار دهیم به‌ویژه آنکه کاربران ایرانی هم می‌توانند از آن استفاده کنند.

رگوله‌های کارگزاری اوربکس شامل موارد زیر است:

• کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس (CySEC): قبلا درباره این رگوله و نقش آن در نظارت بر کارگزاری‌های دیگر توضیح داده شد.

 

• کمیسیون خدمات مالی (FSC) در موریس: درباره این رگوله هم قبلا توضیح دادیم که بر آلپاری و شمار دیگری از کارگزاری‌ها نظارت دارد و یکی از نهادهای معتبر است.

 

بروکر رگوله به چه معناست؟

به کارگزارهای مالی که از قوانین رگولاتوری استفاده می کنند در اصطلاح بروکر رگوله شده می گویند که در حکم نشان استاندارد برای آنهاست.

در جهان امروز حجم مبادلات بین المللی از مرز میلیاردها دلار فراتر رفته است. بازار فارکس به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای مالی جهان نقش مهمی در دنیای سرمایه دارد. این بازار که به صورت24/5  (پنج روز در هفته 24 ساعت) فعالیت دارد از شناخته شده ترین بازارهای معاملات جهانی است. ریسک پذیری بالای این بازار برای سرمایه گذاری چالشی جدی برای معامله گران به شمار می رود. به همین علت موسسات مالی و حسابرسی قوانین نظارتی را وضع می کنند تا ریسک این بازار را کاهش داده و امنیت سرمایه ی کاربران را بالا ببرد. از طرفی کارگزارهای فارکس را ملزم به رعایت آن کنند. شناخت بروکر های معتبر که از قوانین رگولاتوری قدرتمندی پیروی می کنند برای تریدرها امری ضروری است.